Nel suo negozio la Befana riceve gli ordini per i doni della notte del 6 gennaio. Il suo assistente, il perfido dottor Scarafoni, la costringe a letto con una falsa influenza per prendere in mano la situazione. Il suo scopo è di arricchirsi servendo solo i figli dei clienti facoltosi. Francesco, povero ed orfano, sa che non vedrà esaudito il suo desiderio di avere in dono il trenino “Freccia Azzurra”. Ma nel negozio i giocattoli, capita la situazione, decidono di agire.

“Nei confronti della freccia azzurra non si può non nutrire un particolare affetto, non fosse altro per come il film è stato presentato a Venezia, finalmente fuori dagli addetti ai lavori e dai cinefili e invece con il pienone alla grande di una miriade di bambini entusiasti. ” (Federico Chiacchiari, Cineforum, settembre1996).